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返回 时间:2017-12-01 16:56:33

融资融券时如何识别虚假年报

  进行融资融券怎么才能选对股票,成功获利呢?企业年报是一家企业业绩的重要体现,但是有不少的不良企业会进行年报造假,迷惑了不少投资者。那么怎样才能识别虚假年报呢?小编为大家先容一些方法。

识别虚假年报

  1.观测企业的营业利润及经营活动产生的现金流量。在利润表上做假比在现金流量表上做假要容易很多,前一种通过虚开发票,虚构交易就能完成。如果企业上下合谋,从原材料的购买到产品的销售出库各个环节单证手续齐全,即便是注册会计师也很难审计出来;但是现金流量就不一样了,如果想要虚增现金流量,首先需要有外部资金进帐,同时还需要银行方面提供完备的交易记录,但是这两点通常是非常难办的。
  2.观测是不是存在销售收入和营业利润大幅上升,同时存货大幅上升、存货周转率却下降的现象。如果有这种现象就可能存在虚构销售或者少结转成本的可能。
  3.观察主营业务税金以及附加和销售收入之间的关系。一般主营业务税金以及附加和销售收入存在比较固定的比率关系,同时在同行业中这个比率也比较接近,如果这个比率波动太大或者偏离行业水平太远,那么企业的销售收入就可能有问题。
  4.结合企业的投资项目分析对外负债与财务费用的关系。资产负债率高的企业的利息支出通常比较高,但专门为建造固定资产而借入的资金发生的利息支出在满足一定条件下可以资本化,计入固定资产价值。如果企业对外负债很高,但财务费用少,在建工程(在会计报表附注中显示)金额也不多,则可能存在通过滥用利息资本化操控利润的嫌疑。
  5.关注无形资产。我国会计准则对无形资产的确认比较严格,自行开发取得的无形资产,只将取得时发生的费用确认为无形资产的价值,对于开发过程中的材料费、人工费等直接计入当期损益。因此,如果年报显示的自行开发的无形资产增加过多,则可能存在费用资本化的嫌疑。
  另外如果企业的业绩与行业水平偏离太大,资产重组和关联交易频繁,会计政策与会计估计经常变动,经常出现会计差错更正,投资收益、营业外收支等波动较大等,投资者对其年报的真实性需提高警惕。上述方法可以用来识别可能造假的年报,但不是所有造假的年报都可以用这些方法来识别,因为会计做假的方法和高明的手段很多,不能穷尽,也无法穷尽。真正要杜绝或减少虚假会计报表只能靠制度建设,社会诚信等大环境的改善。
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